关于Gamma Exposure这个图解释得非常清楚了 首先,这里面说的是Dealer的Gamma,也就是Dealer在买Call/Put 但是他是从“交易的”角度出发解释Gamma符号和机构对应的操作。 如何从数学的角度出发解释Delta Hedge? 我感觉我还是错过了什么 第二张图里面也很清楚了,Gamma是正的时候,波动率比较低,因为机构会和市场对着干;Gamma是负的时候,波动率比较高,机构会顺趋势操作。
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