聊聊小米和腾讯

港股疯了，我重仓的2只（小米+腾讯）涨很多。聊聊背景与小米和腾讯。

一、背景
港股和a股的大涨有几个背景：
1、宏观上的适度宽松
这是在多年前房地产牛市启动之初才有的，现在股市就是当年的房子，中国会开始走美国股市的路——我同意两者目前完全没有可比性，因此不会一帆风顺，但只要你模糊认同“a股和港股比以前好”这一条就够了。

2、信心上的底部逆转
前几年中国资产全面跌入谷底，很多人都信心不再，包括我在内。但是出海一圈，加上deepseek等，信心已经极大扭转过来。

其实本质和投资本身一样，还是人的因素重要，只要干预力量不要过度破坏性，我们自己对于中国人的勤奋和产出应该是有体会的。

本部分不必展开，走着看吧。

3、估值上的底部区间
最坏的时候，往前每走一步都是向上。股市难了很多年了，横有多久、竖有多高。

有人说，大a要上涨1000点。我会认为，如果上涨1000点，那就一定远不止1000点。

因为无论是大环境的变化，还是散户的fomo，我们在币圈的经验早就体会过：跌起来总是会一跌再跌让人绝望，但涨起来的fomo出现时会“更绝望”。

二、小米
小米就是中国的特斯拉，雷军就是中国版的马斯克。

1、炒股这件事，主要是要看30-50岁这一波人关注什么，喜爱什么。所以茅台很好，但是30-50岁的人群，比10多年前那一批人来说，喜欢潮玩、喜欢雷军、喜欢车和手机的人，会比喜欢茅台人的更多，这是小米的基本盘。

而小米目前做的叫小米生态，其实是包括了手机、汽车，小米智能家电，这是生态。

现在如果装修一套房子，你想搞智能家居，用小米的性价比很高，而且从灯、音箱、窗帘、车、手机、摄像头都可以全套，挺有意思。【注：我主要用苹果生态，但我主要是用的东西全是海外，不过不能因为这一点偏见小米生态】

另外，值得注意的是，特斯拉的估值一直是比较高的，主要原因在于流量在马斯克身上，有溢价。

而在中国，目前只有雷军能对标（仅从投资估值的角度类别，不必和我讨论马斯克更伟大得多的问题，我同意这一点）。

小米是中国唯一有基本盘、有大众流量明星的项目。

2、腾讯
在ai大范围落地这件事上，我本来觉得是苹果的siri，但现在看，一定是腾讯。微信的搜索之类会取代百度，deepseek与微信结合，会使微信和deepseek获得合力的巨大发展——后者通过微信迅速获得几亿用户，前者获得最好的ai体验。

腾讯的社交护城河大局已定，至少现在看不出别的社交工具能改变。

这两个交易量大，适合大资金。

注意：本文仅是分析这两个是什么，对于能不能买，什么时候买等不在讨论范围，我的腾讯分别是在200多和300多，400多都有买，无任何投资建议。